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Gucci母公司开云集团将收购Valentino 传双方正在谈判

来源: 华丽志 白羽加 2018-11-15 08:16

意大利奢侈品品牌Valentino近来再度传出将被Gucci的母公司、法国奢侈品巨头Kering(开云集团)收购的消息。

据消息人士透露,Valentino目前的大股东,卡塔尔主权基金Mayhoola并没有主动出售 Valentino 的意向,Valentino 是一家非常健康的公司,2018年也继续保持了增长趋势,Mayhoola对进一步发展 Valentino 的业务抱持着很大的野心。

但是消息人士同时表示,Mayhoola 对出售 Valentino 一事还是持开放态度的。去年Kering 集团旗下品牌 Gucci 的总裁兼首席执行官 Marco Bizzarri 曾与 Mayhoola 就收购 Valentino 的事宜进行了商谈。虽然当时该提议被拒绝,但消息人士表示,在几周前开云集团又与 Mayhoola 开始就收购事宜进行商谈。

对此,开云集团和 Mayhoola 均未发表任何评论。

Valentino 品牌价值极高

去年  Valentino 的销售额同比增长5% 至11.6亿欧元,EBITDA 同比下跌7.7% 至1.9亿欧元。据业内人士估算,Valentino 品牌的估值约为25亿欧元至35亿欧元之间。

虽然卡塔尔国王的第二位妻子 Sheikha Mozah 十分喜爱 Valentino,在投资中也起到了非常重要的推动作用,但是在巨大的利益驱使下,Mayhoola 依旧有出售 Valentino 的可能。

消息人士认为,目前的市场环境非常适合进行大规模的收购,对于潜在买家来说现在是出手的好时机。目前,市场上能够进一步加快开云集团发展的设计师品牌很少,而其中可能会选择整体出售的品牌更是稀缺,因此 Valentino 对开云集团来说非常具有吸引力。

今年9月,《华丽志》报道了美国奢侈品集团 Michael Kors Holdings Limited(简称 Michael Kors)宣布以21亿美元的价格收购意大利奢侈品公司 Gianni Versace S.p.A.(简称 Versace)的消息(详见历史报道:Michael Kors集团公布全资收购Versace的最终协议:总价18.3亿欧元,集团更名为Capri Holdings)。收购价格相当于 Versace 年销售额的2.5倍,EBITDA 的22倍。如果套用 Versace 的收购价格比例,Valentino 的出售价格将在 32.7亿欧元至 47.3亿欧元之间。如果选择出售,Mayhoola 的回报将达到初始投资的 2.5倍以上。

潜在买家众多

除了开云集团以外,其他投资人也对 Valentino 表现出了极大的兴趣。

意大利奢侈品集团 Moncler 此前与 Valentino 的创意总监 Pierpaolo Piccioli 合作推出了胶囊系列。消息人士称, Moncler 也对收购 Valentino 表现出了很强的兴趣。但是 Moncler在一份声明中澄清了谣言。集团表示,公司当下的项目需要整个团队全力投入,并没有额外的精力进行收购。

目前最大的变量就是 Mayhoola 对出售 Valentino的兴趣。Valentino 的 CEO Stefano Sassi 在五月表示,Mayhoola目前完全没有出售品牌的想法,他们想要通过 Valentino 或是其他的品牌在奢侈品市场上占有一席之地。

可能的合作契机

开云集团与 Mayhoola 也可能会因为以下几点达成合作:

Valentino 的创意总监 Maria Grazia Chiuri 在2016年跳槽在 Dior 任职,在离职时带走了很多公司的关键成员。虽然新任创意总监 Pierpaolo Piccioli 已经在努力适应工作,但是品牌业务还是不可避免的受到了冲击;

卡塔尔由于被怀疑与恐怖集团有牵连,受到了来自沙特阿拉伯等国家在经济、外交和物流方面施加的压力;

对于开云集团来说,收购 Valentino 也许是继续进行业务扩张的关键。虽然 Gucci 表现足够亮眼,但是为了降低风险,开云集团需要寻找另一个能够满足高消费顾客群体的旗舰品牌;

开云集团此前投资的德国运动服饰公司 Puma 和加州户外运动品牌 Volcom 都不甚成功。比起其他品牌,开云集团更偏好于投资奢侈品牌。集团也拥有足够的资金来进行收购;

2012年,Valentino 被 Mayhoola 以7亿欧元的价格收购。此后,虽然 Mayhoola 没有表示过出售 Valentino 的意愿,但是曾考虑过部分退出。自收购完成以来,Valentino 边不停地传出“即将上市”的消息。一位银行业的消息人士表示,罗斯柴尔德银行曾受邀对 Valentino 的发展战略进行了评估,其中就包括品牌上市。

有趣的是,《华丽志》今年9月在米兰发布的“意大利奢侈品牌在中国——华丽志观察 2018” 调查报告中,针对 “最喜爱的意大利品牌”这道问题,《华丽志》读者票选的第一名正是 Valentino,Gucci 屈居第二。

(来源:华丽志 白羽加)

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