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不卖了!高端百货Neiman和Saks合并计划泡汤

继今年1月放弃IPO 计划后,美国奢侈品百货零售商Neiman Marcus Group LTD LLC尼曼·马库斯百货在近日公布三季度业绩后宣布终止从3月开始的出售进程,总裁兼首席执行官Karen Katz表示集团有正确的策略可以独自走下去。

“我们相信维持独立零售商的身份可以更好的传递股东价值”,Karen Katz在财报后分析师会议上表示,“所有关于部分或整体出售的谈判都已终止。”

近日,《华尔街日报》援引知情人士称该集团与最具潜力的买家——经营北美和欧洲多家百货零售商的加拿大Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 哈德逊湾集团(下称HBC)之间的合并谈判已经搁浅,因为双方在价钱上谈不拢。

今年3月中旬,背负超过44亿美元债务的Neiman Marcus Group LTD LLC尼曼·马库斯宣布寻求出售,当天就有消息称该集团与此前希望并购鲸吞美国最大百货集团Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百货被拒的HBC 已经在谈判。5月初,路透社引述消息报道HBC 聘请投行Evercore Partners Inc. (NYSE:EVR) 作为债务重组顾问,希望在收购Neiman Marcus Group LTD LLC尼曼·马库斯的同时避免承担其全部债务。

然而HBC自己也处于挣扎。该集团上周才宣布裁减北美业务2,000个职位,并通过其它业务改善措施达到每年节省3.5亿美元的目标,以适应艰难的服装零售环境。数据显示在最近的一季度该集团录得2.9%的同店销售跌幅,旗下奢侈品百货Saks Fifth Avenue 的同店销售更大跌4.8%;净亏损从去年同期的9,700万加元扩大至2.21亿加元,糟糕的业绩导致该集团股价发布季报之后的交易日重挫超过10%。

除HBC 之外,迪拜商业及地产集团Majid Al Futtaim Group和纽约房地产巨头Related Cos. 都被指可能有意投资该集团。WWD 称Majid Al Futtaim Group 已经向Neiman Marcus Group LTD LLC 表达了兴趣,并计划把该百货带到海外。

而据《纽约邮报》的消息源,Related Cos. 和Neiman Marcus Group LTD LLC已经于5月中旬会面。Related Cos.是纽约近期目前最瞩目的地产项目Hudson Yards 的两大发展商之一,另一家是Oxford Properties。2014年,Neiman Marcus Group LTD LLC 已经落实进驻Hudson Yards,于2018年秋季开设纽约第一间Neiman Marcus 尼曼·马库斯百货。这家面积达25万平方尺的奢侈品百货公司是Hudson Yards 最重要的零售配套,更是该项目内其它租户签约入驻的基础条件,Related Cos. 发言人透露目前Hudson Yards的出租率约70%。

现在Related Cos. 对Neiman Marcus Group LTD LLC的财务状况产生了忧虑,他们在上月的会面中谈及了入股事宜,Related Cos. 希望成为收购Neiman Marcus Group LTD LLC卖身后的其中一个拥有者。

2014年敲定合作时距离Neiman Marcus Group LTD LLC在2013年被Ares Management LLC和Canada Pension Plan Investment Board加拿大退休金计划投资委员会以60亿美元杠杆收购后不久。此后美国百货行业陷入整体衰退,总部设在德州达拉斯的Neiman Marcus Group LTD LLC更因为本地富豪的消费力因油价下跌被削弱而遭受更沉重的冲击。

Neiman Marcus尼曼·马库斯百货同店销售连跌7季

过去7个季度Neiman Marcus Group LTD LLC 均未能实现同店销售增长,而在上财年录得逾4亿美元的净亏损后,本财年上半年进一步亏损1.4亿美元。

在截至4月29日的三季度,该集团同店销售录得4.9%的跌幅,收入亦按年下滑4.9%至11.114亿美元,而且期内由盈转亏,从去年同期实现净利润379万美元转为净亏损2,487.4万美元。经调整EBITDA 同比减少21.5%至1.359亿美元。

首席执行官Karen Katz 透露上季表现比收入下滑7.4%的四季度有所改善,德州和佛罗里达州的门店以及高级服装的销售呈现复苏,线上客流也有提高,珠宝、手袋和男装表现最佳。

Karen Katz 表示集团会继续投资现已占1/3收入的线上业务。该集团在2014年收购了德国奢侈品电商Mytheresa.com 强化在线销售,Karen Katz 透露该网站在欧洲本土市场一直都很稳健,而且近期中国业务的势头强劲。现在集团已经把Mytheresa.com 以及3间实体百货从主业务分拆出来,这也让HBC 的收购未能打响如意算盘。

目前Neiman Marcus Group LTD LLC 拥有42间同名百货、42间Last Call 折扣百货和2间位于曼哈顿的Bergdorf Goodman 精品百货。HBC 拥有41间Saks Fifth Avenue 百货和其它百货商店约440间。

鉴于Neiman Marcus、Bergdorf Goodman 和另一家奢侈品百货Barneys New York 巴尼斯纽约财务健康较差,今年假日季他们前景被同业看淡,保理公司对这三家百货的商户和品牌加收了2%的费用。

时尚行业保理公司Hilldun Corp. 首席执行官Gary Wassner 指出零售商当前所面对的环境转变使风险上升,因此信贷圈要增加收费。但他同时强调“全力支持”Neiman Marcus Group LTD LLC 并批核了所有订单。

《纽约邮报》的消息称HBC 旗下的Saks Fifth Avenue 的订单未被加收费用。

截至4月29日,Neiman Marcus Group LTD LLC 的长期债务为44.142亿美元,基本持平于去年同期,其中一笔接近30亿美元的贷款在2020年到期,因此该集团还有时间扭转业务。今年4月,Ares Management LLC 和Canada Pension Plan Investment Board 又发行了新债来支付利息。Karen Katz 透露集团现在拥有包含现金和信贷额度的6亿美元流动资金。

Karen Katz 指出实体客流下降促成高强度促销以及线上价格透明度大等对销售和业绩的不利条件已经成为常态。在这样的背景下,Neiman Marcus Group LTD LLC 的竞争对手Nordstrom Inc. (NYSE:JWN) 诺德斯特龙百货创始家族上周提出了私有化计划,并正寻找私募基金等投资者共同收购余下约70%的股份,消息导致该集团股价创逾8年最大升幅,截至6月13日收盘市值超过75亿美元。

HBC 首席执行官Jerry Storch 在上周四的财报后分析师电话会议上,表示无法评论会否考虑私有化该集团,他指出这需要由股东决定。

(来源:无时尚中文网 林壁莹)

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