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香港地产竞争激烈 长实地产弃房产海外淘宝?

福布斯富豪榜新鲜出炉,长和系主席李嘉诚毫无悬念再次荣登香港榜首,连续19年夺冠。李嘉诚向来投资眼光独到,足迹遍布世界,而近日长和系又有新动作,出动旗下三间上市公司收购澳洲大型能源公司。

李首富钟情海外投资并非新鲜事,但有趣的是长实地产(01113也分一杯羹。

为了业务架构更清晰,长和系之前曾进行重组时,当时长实地产的定位是主攻房地产业务。而长实地产继去年投资飞机租赁业务后,短时间内又再涉足非地产项目。外界纷纷揣测辣招和加息冲击下,长实地产是否也要逐渐放一放房地产本业,海外淘宝

李首富指“面粉贵过面包” 长实土地储备减少

虽然近年来香港政府增加土地供应,但是长实地产投地却日趋谨慎。早前已经多年没有“官地”(香港对政府土地的俗称入库,是去年香港楼市反弹之际,长实地产才以19.53亿港元投得一幅沙田九肚丽坪路住宅用地,距离上一次投得官地已经时隔近四年。近两年来,长实只是在港铁和市建局项目中有斩获。

智通财经翻查香港各大发展商资料发现,近年来长实地产的香港土地储备量持续减少,甚至跌出五甲,只是排行第六。拥有最多储备的为新鸿基地产(00016,截止去年年中,土地储备量为4900万呎,远远抛离长实的70万平方米约778万平方呎

长实地产的中期报告显示,去年上半年香港物业销售收入,包括商用物业在内,同比减少16%。无论是投地还是卖楼,曾经辉煌的长实地产最近都似乎较为低调。

其实李嘉诚一早在两年前就指出香港地价过高,看淡楼市,称“面粉贵过面包”。

长实一直是香港的龙头地产商之一,李嘉诚也被很多香港市民视为楼市的指路神灯。网上更有段子说,“诚哥不买地我就不敢买楼”。

但是李超人的投资焦点似乎早就不在香港楼市,今年1月初他评论香港楼市和集团投资策略时表示,如果在香港做地产以外的业务,市场太小。但如果只做地产,“迟早有一日爆,太多人做。”

积极投资海外资产 长实地产分一杯羹

虽然在香港房地产市场不见大动作,但长和系却积极在海外寻找投资机会。如果用恋爱状态来形容,长和系在香港的表现就像恋爱冷静期中的恋人,在海外则更像正在向心仪之人展开热烈追求,而这个感觉在收购澳洲能源公司上表现尤为明显。

去年6月,长和系旗下的长江基建01038)曾经和中国国家电网合伙竞投澳洲最大电网Ausgrid,收购价达100亿澳元。不过澳大利亚政府拒绝两间企业的竞投,认为Ausgrid供应政府及商界的重要能源服务,以这种形式出售,有损国家安全,担心交易不符合国家利益。

虽然热烈追求Ausgrid受挫,铩羽而归。但长和系不久后再卷土重来,这次更出动旗下三家上市公司。

长和系日前宣布,由长实地产01113)牵头,联同长江基建01038)及电能实业00006),提出以每股3澳元全面收购澳洲上市的能源公司DUET,总金额约74亿澳元约425亿港元)。

虽然长和系多年来频繁在海外收购,尤其是公用事业和能源资产,更被英国人笑称“李嘉诚要买起英国”。但是此次收购活动,不仅是集团重组以来最大金额的收购,亦是长实地产自去年购入飞机租赁业务后,短期内再次投资非地产业务。

2015年长和系曾经进行“世纪大重组”,以更好理清业务架构。根据重组方案,长江实业及和记黄埔重组旗下业务,并创立两家新的上市公司,分别为长江和记实业(00001及长实地产,前者会接管两个集团所有非房地产业务,而后者则合并房地产业务。

当时是为了业务更明确分工,长实地产的定位是地产业务。但是近年来其在地产业务上未见怎么出手,但对非地产业务的兴趣反而增加。因此外界揣测,李嘉诚曾表明看淡香港楼市,现在是否连长实地产都要把本业放一放,先去海外淘宝?

对此,长实地产执行董事赵国雄对智通财经表示,香港的地产行业环境近年来有很大变化,目前处于周期性阶段,物色具合理回报的地产投资项目并不容易,所以在巩固现有地产业务的同时,会积极看看有没有其他好的投资机会,要对股东负责。但强调房地产是本业,有机会也会好好发展。

对此次澳洲DUET的投资,长实地产表示,公司寻找投资机会主要看资产的稳定性和投资回报。经调查后认为,此次澳洲DUET项目稳定性高且符合回报要求。如有符合投资标准的新业务项目,会认真考虑及参与,争取其他收益,平衡地产业的周期性影响。

香港资深投资银行家温天纳指出,香港楼市受到多个负面消息影响,又加息又辣招,香港房地产商都比较谨慎。而长和系多年在外收购项目,经验丰富。在房地产市场未明朗情况下,如果海外项目回报吸引,这是生意人合理的投资行为。

正如李嘉诚曾说:“在海外赚钱然后回香港派息,有何不好?”

内地过江龙来港投地 香港地产竞争激烈

有人辞官归故里,有人连夜赶科场。虽然李嘉诚嫌弃“面粉”贵,但是越来越多内地发展商来港抢“面粉”。近来香港土地的竞投者中不乏内地地产商的身影,有五矿地产、海航集团及万科等,这些内地过江龙更是偏爱大型地皮。

仲量联行估价部亚太区董事周若瑜表示,近年来香港传统发展商,要面对内地发展商和本地后起之秀的竞争,投地难度增加。

仲量联行统计显示,去年香港政府招标的住宅地皮中,有62%的招标有内地发展商参与竞投,比2015年53%的比例显著增加。

她指出,由于人民币贬值及需要分散投资风险等原因,内地发展商在香港土地市场变得更活跃,预料内地发展商会继续积极投地以扩充在港业务,土地市场竞争将持续激烈。

交银国际联席研究部董事刘雅瀚表示,内地企业来港投地的趋势在近年来变得明显。如果将内地发展商和香港本地发展商进行对比,会发现两者角度不同,对楼市和投地的态度有较大差异。

他解释指出,香港楼价从低位大幅反弹,再创新高。政府加辣,未来房屋供应增加,加息周期接近,对楼市都会造成压力,导致部分本地发展商减少投地和投资。长实地产可能看到海外投资回报比香港地产业吸引,转向增加海外投资亦属正常,不排除未来有更多本地发展商投资海外。

刘雅瀚表示,内地地产业最近受到政策收紧影响。由于人民币贬值,对于内地发展商来说,在香港发展房地产有汇率诱因,相信也是吸引他们来港投地的原因。

被问及内地发展商积极在港投地,地价高企会否影响未来投地策略,赵国雄对智通财经表示,香港是透明的自由市场,投地价高者得,大家对楼市看法不同,出价也不同,自己计数。如果未来有好的机会,长实地产依然希望继续参与香港地产市场,买入更多土地。

城里的人想出去,城外的人想进来。逐利的资本环境下,套用围城这句经典,看来也非常适合。

(来源:智通财经 文/ 黄旖琦 发自香港

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