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快被人遗忘的万科争权:局中人或在酝酿“开盘”

9月6日晚间,万科的官方微信公众号《万科周刊》发文,"不信谣不传谣,吃瓜群众可以散去了!"

这是针对当日网上流传的一则万科股权之争结果的辟谣。该文称,万科股权之争在深港通开通之际尘埃落定:马云26%、许家印25%,两位挚友合计持股51%控股万科。马云任万科名誉董事长,许家印任万科董事长,王石任万科首席顾问。

这则谣言,无疑再次掀起了公众对于万科股权之争结果的揣测。

8月初,恒大集团主席许家印意外入局万科,通过旗下7个公司大举增持万科A,截至目前,恒大持有万科公司全部股份的6.82%,成为万科的第三大股东。这使得原本复杂的万科股东结构更为复杂。

面对新进的搅局者,万科表现出意外的冷漠,没有之前和宝能、华润间剑拔弩张的相互举报和攻击,反而迫使各方陷入了沉默。但在巨大的股权纷争背后,谁都看得出来,表面的沉默背后,实则暗流涌动。

许家印及其牌友意外入局

许家印的意外搅局,掀起了万科股权之争的一个新高潮。

8月4日,中国恒大首次被曝光在万科A的股东名册上。

这是恒大正式入局万科股权之争的开端,出乎太多人的意料,但是恒大大手笔买万科的作风,却折射出鲜明的"许氏"风格。

8月8日,恒大公告,已合计买入万科5%股份,完成了首次举牌。

这意味着,恒大在短短11个交易日,累计耗资99.7亿元,大举买入万科。

按照《证券法》规定,投资持有一个上市公司已发行股份的5%时,应在该事实发生之日起3日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务,俗称"举牌"。

根据相关规定,举牌后,企业持有的股份在六个月内不可以减持,仅从这一点就可以看出,许家印对万科的投资绝非财务投资那么简单。

截至8月15日,中国恒大持有万科A高达2.36亿股,占万科总股本的比例约6.82%。鉴于恒大在持股10%之前没有披露义务,恒大实际的持股比例可能高于6.82%。

以8月12日为例,万科龙虎榜显示,排名第一位的是安信证券猎德大道营业部,合计买入6.85亿元。这家安信证券猎德大道营业部被指是恒大的专用席位,在恒大买入万科期间,多次出现在龙虎榜上,更为巧合的是,这家营业部距离广州恒大中心仅1公里。

此外,有意思的是,许家印的几位牌友在H股市场大举扫货万科。

根据香港证券交易所消息,中渝置地主席张松桥旗下的Nexus Capital management8月9日第一次因持股超过5%出现在万科企业(02202.HK)股东名单中,截至8月30日,Nexus Capital management limited持有万科企业已至151775844股,占万科H总股本的11.54%。其持仓成本为19.947港元/股,总耗资30.27亿港元。

此外,新世界集团郑裕彤家族的"御用经纪"鼎珮证券持有万科企业占比1.29%。

许家印和他的3万亿梦

出生于河南的许家印,家境贫寒,白手起家,从一位钢铁工人,经过数十年奋斗,成为近万亿元资产的恒大掌舵人,产业涉及房地产、金融、互联网、快消等。

据公开资料,许家印,男,汉族,1958年10月9日出生,河南周口太康县人,中共党员,全国政协委员,恒大集团董事局主席,管理学教授、博士生导师。

纵观恒大的发展经历, 旗下多个产业的扩张路径,多是靠短期内"买买买"实现的。

恒大2009年在港股上市,一直有在A股借壳的想法,回归A股之路也显得异常高调。

在房地产主营业务方面,恒大去年以来通过大举收购,先后买入包括牌友张松桥、华人置业主席刘銮雄,以及郑裕彤的多个位于内地的房地产项目。

2015年恒大宣布进军金融业,短短一年的时间,恒大先后收购中新大东方人寿保险公司50%股权,即现在的恒大人寿。

获取保险牌照之后,恒大再通过二级市场收购及市场外大宗交易方式入股盛京银行,斥资近39亿港元,占股达到5.59%。此外,恒大还搭建了恒大互联网金融平台——恒大金服。

恒大在A股市场的表现,更加令人咋舌。今年一季度开始,恒大加快在A股市场的布局,主要以投资房地产、电气设备、建筑装饰等行业的上市公司为主,许家印用中国恒大及恒大人寿两个平台买入了13家A股上市公司股票,涉及房地产、旅游、游戏、风电等多个行业,自此A股涌现了一个新名词——恒大概念股。据不完全统计,恒大目前在A股的投资成本超过200亿元。

在恒大今年6月的20周年庆上,许家印透露,到2020年,目标是总资产超3万亿元,其中房地产年销售规模超6000亿元。这意味着,在短短四年内,恒大要在目前的基础上,再实现66%的增长。

在恒大的扩张背后,许家印的野心清晰可见。就连万科的独立董事华生也感叹,恒大举牌万科是为了可再融几千亿的平台。

与此同时,是恒大高企的债台。

截至2016年6月30日,恒大的负债总额为8178亿元,资产总值为9999亿元。恒大的资产负债率达92%。

有位恒大人士透露,在不同的场合许家印要求他人对其称呼是不同的,许主席、许董事长、许教授,喊错了要扣钱的。恒大要求员工手机不离身,很多员工洗澡都要带着手机,在总部边上的恒大员工寝室,还执行着犹如大学时代的夜归时间限制。此外,恒大内部还执行着极为严厉的考核制度,即使区域领导,完不成业绩,也会在全公司员工前挨批,这都构成了恒大特有的文化。

万科"另眼看待"许家印

如果说许家印收购万科,是从其战略规划出发,那么万科对许家印的入局,又持什么态度?

恒大8月4日在持股尚不足5%时,意外曝光,导致万科A大涨。

提前泄密,导致恒大吸筹的成本大涨,提前泄密者会是谁?

万科一度成为最大的嫌疑者。对此,深交所下发问询函,万科则否认泄密和此前媒体查阅股东名册有关。

万科随即否认了股东名册泄密的可能。

梳理恒大入局后万科的反应,不难看出万科股权之争从白热化,突然变成了多方集体沉默。

万科在7月复牌之后,宝能系继续大手笔增持万科,万科对于宝能的持股,从一开始就旗帜鲜明地反对,万科董事会主席王石一开始就表示"不欢迎其成为第一大股东"。

此外,在万科A复牌后,宝能系大举购买万科,万科方面多次发声,质疑其资金来源以及安全性,要求监管方面介入。

7月19日,万科发布了一份《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》,列举宝能持仓成本以及资金违规等问题。

但是对于恒大,万科的态度则一反常态。

在8月22日的万科中期业绩会上,万科首度回应恒大举牌一事,万科表示,恒大在入股之前与万科高层有接触。

自恒大入局后,万科A股价不断冲高,万科对此也表现得异常沉默。

此外,万科独董华生,也一改此前非常激进的态度,转向沉默。

8月11日,华生给多家媒体发邮件,称原定于8月上旬完成的文章因为工作量较大还没有写完,媒体见面会将会推迟,具体时间待文章发表后将以邮件形式通知大家。

而在宝万之争时,华生曾公开发表长文《我为什么不支持大股东意见》,矛盾直指华润与宝能系之间涉嫌一致行动人等行为,其立场观点都非常倾向于万科管理层。

较有意思的事是,在8月28日,易居16周年庆典上,万科总裁郁亮和恒大总裁夏海钧被曝交头接耳许久。

但据接近万科的人士称,恒大的意图依然不太清楚。目前各方的休战,可能与高层之间谈判有关。

大佬们的集体沉默

在与原大股东华润决裂之后,万科董事会主席王石曾在微博发声称"最后的遮羞布被扯掉"。但是近来,王石在公开场合全部避谈万科股权之争。自2016年7月1日之后,王石在微博上更是未发一言。

但是王石的行踪一直备受关注。

7月28日,王石被曝现身华润香港总部,神情凝重。王石拜会华润的结果如何不得而知,但是从其拜访的时间节点看,必然和股权之争有关。

8月13日,网传王石出现在弘法寺地藏殿拜佛。

8月22日,万科在深圳和香港召开业绩发布会以及投资者会议,万科总裁郁亮罕见地缺席,据称正在处理股权事件。

8月26日,万科董事局主席王石并未出现在香港参与华润置地董事会,而是通过电话参会。

8月30日,恒大在香港召开中期业绩发布会,许家印缺席。许家印出席业绩发布会频率很高,此番缺席,被指避开媒体提问万科问题。

遥遥无期的"二董"与股东大会

根据此前万科董秘朱旭的说法,万科就与深圳地铁的重组,还需要召开第二次董事会以及股东大会。

万科自6月17日召开董事会审议重组以来,股权结构发生复杂的变化,截至目前,宝能系持股比例25.40%,华润集团持股15.31%,恒大系持股6.82%,安邦持股6.18%。

而在万科股权之争中拥有相当比例权重的宝能系和恒大,目前在董事会尚无席位。

根据万科公司章程的规定,上市公司董事会由11名董事成员组成,而现任万科董事会包括王石、乔世波、郁亮、孙建一、魏斌、陈鹰、王文金、张利平、华生、罗君美、海闻。11人中,王石、郁亮、王文金三人代表万科管理层;乔世波、魏斌、陈鹰三人为华润派驻董事;华生、罗君美、海闻以及张利平等四人为独立董事,还有一名是来自平安集团的外部董事孙建一。

这届董事会任期都是从2014年3月开始的,到2017年3月才结束,这意味着离万科董事会届满还剩半年多。万科公司章程第97条规定,万科非独立董事候选人名单由上届董事会或连续180个交易日单独或合计持有公司发行在外有表决权股份总数3%以上的股东提出。这就意味着,恒大若想提出董事候选人名单,要到2017年3月才能实现。

而宝能系距离第一次举牌万科已经过去一年多时间,早已符合提出改选的条件,却始终没有提议改选董事会。

有分析称,各方的沉默,不排除正在洽谈一个都能接受的方案,也可以大胆判断,目前正处于关键期,各方才不愿意向媒体释放声音来影响谈判的进展。

(来源:东方早报 周祺瑾)

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